诺奖得主塞勒理论给股市投资者以火眼金睛

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发布时间:2018-01-06 04:53

诺奖得主塞勒理论给股市投资者以火眼金睛

2018-01-06 18:38来源:余丰慧经济学家

原标题:诺奖得主塞勒理论给股市投资者以火眼金睛

全球瞩目的2017年诺贝尔经济学奖颁发给了72岁的美国经济学家、芝加哥大学教授理查德·塞勒(Richard Thaler),以表彰他在行为经济学上的贡献。 2017年的诺贝尔经济学奖出现一个较大变化是更加注重实用经济学领域里专家的研究成果。过去多年,诺贝尔经济学奖都基本颁发给了理论或者计量经济学家们。然而,一些对数理经济学有所研究与观察的人士得出一个结论是,那么多复杂的经济学模型,真正管用或者说准确率竟然惊人之低。 瑞典皇家科学院诺贝尔奖评审委员会在经济学奖项上也开始“实际”起来了。2017年把诺贝尔经济学奖颁发给了一位数学不好的行为经济学家的塞勒。 理查德-塞勒于1945年出生于美国新泽西州,芝加哥大学教授,研究主要集中于心理学、经济学交叉学科。他将心理学中的人类行为系统性偏离假设的研究带入到经济学领域,是第一个行为经济学家。 这次诺贝尔经济学奖的颁奖词是:“理查德-塞勒将心理学上的现实假设用于对经济决策的进行分析。通过探究有限理性、社会偏好以及自我控制的缺失,他演示出这些人类特性如何系统性地影响了个人决定以及市场结果。” 这些理论都是非常实用、现实和管用的。有些是在我们眼前正在发生的活生生事件,比如:塞勒对操纵市场行为的研究与分析可谓入木三分,又好像就发生在目前的中国一样。 理查德-塞勒通过对人类心理特性的研究,发现那些操纵市场的大户们,需要“非理性、信息闭塞、持有价格过高资产的投资者。”这个市场可以是股票市场,也可以是楼市。这些大户不想要信息灵通的投资者,于是他们通过各种花招,比如通过交易员、媒体、专家来发声,让普通投资者即小散做出不明智不理性的决定。就像2015年的中国股市一样,在历史高位时他们还在呼吁普通百姓入场。八大武器或者说花招:1、雇佣心理学家和神经学家来操纵媒体。利用顾问合同、资助和聘请定金来锁定最优秀的人才,发挥他们的作用让个人投资者也就是韭菜永远“不理性和不知情”。 2、通过免费专家将消息传递给外界。自媒体、网络、电视写手每天必须要更新内容。评论人士成为华尔街(大户)的免费广告,实现了通过新闻来操纵投资者决策。3、投入巨资游说政客与政府。游说被认为是对政府的最佳投资之一。所以,他们通过斥巨资来游说政客,反对改革,推进有利于自己的法律和规定,并编造事实来欺骗投资者。4、加剧市场焦虑情绪,增加投资者交易次数。5、耗光韭菜的储蓄及自信心,损害长期规划;6、怂恿投资者参与高频交易;7、“投资者教育”项目充斥着花招;8、不断创立新品牌基金取代亏损基金。 熟悉和掌握塞勒理论,你将在股市里练就一双火眼金睛,能够识破一切骗局。 当然,塞勒的心理账户理论对投资者在股市里决策也大有裨益。所谓心理账户,就是人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理,不同的心理账户有不同的记帐方式和心理运算规则。单就心理账户的第三个组成部分涉及到账户被评估的频率来说,对股市投资决策或有帮助。在投资者设定投资的目标位包括时间,例如准备投资一只股票一年时间。那么在一年内最好不要频繁观看股票市场,不能每天都看大盘,不要频繁去计算账面盈亏。否则,就可能给投资决策以误导与偏差。这也是一般散户投资者最容易犯的错误。

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